实物期权是管理者对所拥有实物资产进行决策时所具有的柔性投资策略。
全书分为三个部分，十四章，对实物期权的类型、实物期权的定价和实物期权的具体应用进行研究介绍。第一部分，主要阐述实物期权的基本概念和金融期权的一些基本概念、定价方法和定价原理，介绍了关于金融期权定价的两个最为重要的定价模型:二叉树期权定价模型和BlackˉScholes 期权定价模型。第二部分，主要阐述实物期权与金融期权的区别和实物期权的分类、定价模型。第三部分，主要研究实物期权的应用，首先阐述了应用实物期权研究具体问题的应用过程和实物期权的基本应用框架，其次列举了实物期权在一些具体领域的应用，最后研究了实物期权在我国国有企业改革中实施的“债权转换股权”的应用和实物期权在专利权价值评估中的应 用，并且介绍了实物期权将来的主要研究方向。
本书适合各大专院校金融、经济、管理专业等高年级以上学生，以及对期货、实物期权等感兴趣的读者。

杨春鹏，男，河北沧州人，博士，教授，博士生导师，出生于1965年11月，1994年7月获得南开大学理学博士学位，目前主要从事金融工程与管理、行为金融学的研究与教学工作。发表有关研究论文50多篇。

第一章 实物期权的基本概念
一、 不确定性与传统投资决策方法
二、 实物期权的概念
三、 实物期权的基本类型
1. 推迟投资期权
2. 扩张投资期权
3. 收缩投资期权
4. 放弃期权
5. 转换期权
6. 增长期权
四、 实物期权方法的应用
1. 期权是一种或有决策权
2. 期权定价同金融市场的定价联系紧密
3. 期权思想可用来事先积极地设计和管理战略性投资
第二章 股票期权的基本概念
一、 期权的简介
二、 期权的种类
1. 按照期权的有效执行时间划分进行分类
2. 按照标的资产的不同划分期权的种类
3. 一些新型期权
三、 影响股票期权价格的因素
1. 股票价格与执行价格
2. 期权的到期期限
3. 波动率
4. 无风险利率
5. 红利
四、 期权价格的上下限
1. 股票期权价格的上限
2. 不付红利股票看涨期权的下限
3. 不付红利的欧式看跌期权的下限
五、 看跌期权与看涨期权的平价关系
六、 红利对期权价格的影响
1. 欧式看涨期权和欧式看跌期权的下限
2. 红利对美式期权执行时间的影响
3. 看涨期权与看跌期权之间的平价关系
第三章 期权的二叉树定价模型
一、 单期二叉树模型
1. 二叉树模型的例子
2. 期权的二叉树计算公式
3. 期权的风险中性定价
二、 两期二叉树模型
三、 二叉树模型的应用
第四章 BlackˉScholes期权定价模型及其拓展
一、 股票价格的运动过程
1.布朗运动
2. 几何布朗运动
3. Ito随机过程和Ito定理
4. 模型的参数
二、 BlackˉScholes 微分方程的一些基本假设
1. 股票价格的对数正态分布特征
2. 收益率的分布
3. 从历史数据估计波动率
4. BlackˉScholes微分方程的基本假设
三、 BlackˉScholes 微分方程的推导
四、 期权的风险中性定价理论
五、 BlackˉScholes 期权定价公式
六、 支付已知红利股票的期权定价公式
七、 标的资产不可交易的期权定价公式
第五章 金融期权与实物期权
第六章 实物期权的定价
第七章 实物期权之间的相互影响
第八章 传统投资决策方法
第九章 实物期权的应用过程
第十章 实物期权的应用案例分析
第十一章 实物期权在债权转换股权中的应用
第十二章 实物期权在专利权价值评估中的应用
第十三章 实物期权在新股增发定价中的应用
第十四章 实物期权未来的主要研究方向
主要参考文献